Выгодно ли покупать паи в инвестиционных фондах (ПИФ)
Российские ПИФы переживают не лучшие времена. После кризиса 2008 года их популярность среди населения резко снизилась, а уровень доверия - упал. В результате наблюдался отток средств частных инвесторов из ПИФов. Но может такое положение неоправданно и риски оправдывают себя повышенными доходами?
В 2016 году отток средств со счетов ПИФов достиг рекордной отметки в 15 млрд. долл. Пик пришелся на декабрь. Основная причина заключалась в глубокой девальвации национальной валюты. Другими причинами оттока средств стали высокая инфляция, а также увеличение ставок по депозитам.
Все это сделало малопривлекательными российские активы, которые стремительно падали в цене. Тем самым стоимость паев снижалась. Доходность была низкой как в более рискованных фондах акций, так и облигаций. Хотя, нельзя не отметить, что некоторым ПИФам удалось показать результаты выше инфляции и даже более 70%.
Как можно оценить перспективы ПИФов на 2016 год? Эксперты полагают, что к таким вложениям стоит подходить с максимальной осторожностью. На ПИФы, которые инвестируют в российские акции, сильное влияние будет оказывать слабый рубль. Перспектив для его укрепления при текущих низких ценах на нефть нет. Более того, высоки риски того, что российские рейтинги могут быть снижены, что приведет к распродаже российских ценных бумаг и еще большему падению их стоимости.
При сценарии пересмотра рейтинга до неинвестиционного значения, рынок облигаций также не сможет стать панацеей. Даже снижение ставки ЦБ не обеспечит прирост стоимости облигаций.
Единственный вариант, который рекомендуют эксперты, это фонды иностранных акций. Связано это с хорошими экономическими показателями американской экономики, а также предполагаемым количественным смягчением в Европе. Это должно привести к росту стоимости американских и европейских ценных бумаг.
Действительно сейчас наблюдается тенденция, что инвесторы, которые оставляют средства в ПИФах, переориентируются на валютные активы. В 2016 году фонды, которые ориентированы на европейские рынки акций и облигаций, показали прирост средств от вкладчиков.
Вклады выигрывают?
Паника, которая началась на российском рынке в 2016 году, привела к тому, что вкладчики начали опустошать свои банковские вклады и быстрее конвертировать их в покупки. В результате банки в борьбе за каждого клиента начали повышать ставки. Так, в середине декабря средняя ставка у ТОП-10 банков достигла 15,3%, а в некоторых превышала 20%.
Ставки по валютным депозитам также начали увеличиваться и достигали 9-10%. Это в совокупности с ускоренной девальвацией рубля сделало валютные вклады лидерами по доходности в 2016 году.
Ожидается, что в 2016 году ставки ввиду дефицита ликвидности и высокой ставки ЦБ будут оставаться на высоком уровне, что делает вложения достаточно выгодными.
Но эксперты не рекомендуют при девальвации рубля нести все деньги на валютные депозиты. Большую часть средств лучше оставить в валюте, в которой вкладчик получает доход и совершает большую часть расходов. Как правило, это рубли. Остальные деньги можно разместить на валютном депозите.
Аргументом в пользу вкладов служит тот факт, что для привлечения клиентов в банки и недопущения банковского кризиса в России, государство сделало условия для вкладчиков более выгодными. Теперь порог застрахованных вкладов составляет 1,4 млн р. вместо 700 тыс.р. Именно эта сумма будет гарантированно выплачена государством в случае банкротства банка.
Также была увеличена ставка по вкладам, которая не облагается НДФЛ. Для рублевых вкладов теперь она составляет 18,25%, валютных - 9%. Если ставка будет выше с суммы превышения будет уплачивается налог в размере 35%.
Что предпочтительнее в 2016 году: ПИФы или вклады зависит от риска, на который готов пойти инвестор. 2016 год весьма непредсказуемый для инвестиций, но и может принести больший доход.
Скорее ПИФы сегодня можно рассматривать как способ диверсификации вложений и, естественно, не стоит вкладывать в них последние сбережения. Если раньше инвесторы советовали вкладывать в ПИФы на достаточно длительный срок, то сейчас ситуация в экономике меняется столь быстро, что рекомендованы короткие инвестиции.
Небольшие сроки вложений эксперты рекомендуют и для желающих открыть вклад. Вероятно, в течение 2016 года ставки будут расти и это позволит в дальнейшем разместить средства с большей выгодой. Можно также часть средств разместить на накопительных счетах, которые предполагают частичное снятие. Это предоставит больше свободы в управлении средствами и позволит оперативно среагировать на изменения рыночной конъюнктуры.
*****
Стоит ли вкладывать деньги в пифы
Стоит ли вкладывать деньги в ПИФы и если да, то в какие?
Среди множества инвестиционных направлений паевые инвестиционные фонды становятся все интереснее для потенциальных инвесторов. Но сведений об их деятельности бывает часто недостаточно для того, чтобы составить объективную картину по доходности инвестирования. Усредненные данные по показателям доходности часто дают общие представления. Обычно называется цифра 25-35 процентов в год. Однако в реальности оказывается, что в одном фонде инвестора за год получили 100 – процентную прибыль, в других ПИФах эта сумма несравненно ниже – всего 2-3% годовых.
Прежде чем окунуться в перспективы доходности паевых фондов, будущему инвестору следует узнать принципы формирования прибыли и влияющие на этот процесс аспекты. Ну и, безусловно, стоит взвешенно оценить положительные стороны такого инвестирования и его недостатки.
Характерные особенности деятельности ПИФов с точки зрения рисков и доходности
Положительные факторы
Несомненными преимуществами вложений в паевые инвестиционные фонды можно назвать следующие аргументы:
В сравнении с депозитными программами банковских учрежений, ПИФы обладают практически той же степенью защищенности. Но в то же время они показывают более значительные параметры доходности. В некоторых случаях эта разница может оказываться многократной.
В отношении инвестиций в ценные бумаги наблюдается обратное соотношение – в ПИФах доходность несколько ниже, но при этом более стабильна и гарантированна.
Процессуально инвестиции в ПИФы доступны даже начинающим, не имеющим опыта инвесторам. В отличие от инвестиций в активы фондового рынка (облигации или акции), здесь не требуется осуществлять постоянный контроль за экономическими обстоятельствами во всем мире и в регионе – этим занимается профессиональная команда управляющей компании.
Одним из главных преимуществ таких инвестиций является низкий порог входа в инвестиционный проект. Часто минимальная стоимость инвестирования начинается от суммы в 2 тысячи рублей.
Вероятные риски
Главным риском инвестирования в ПИФы является недополучение прибыли. Как и в любом виде инвесторской деятельности, существуют риски экономического характера, которые сложно прогнозировать. Поэтому длительное время можно оставаться без ожидаемой доходности – и это, пожалуй, самый главный риск.
В остальном, что касается сохранности средств инвесторов и деятельности управляющих компаний, то все процессы регламентируются на различных уровнях, в том числе – и на государственном. За деятельностью фондов и управляющих компаний установлен четкий государственный контроль, а инвестиционные средства и активы сберегаются в специальных депозитариях, где отсутствуют риски хищения или краж.
Доходность ПИФов – основа инвестирования
Главным аргументом инвестиционной деятельности является получение доходности. Инвесторов не останавливает даже наличие повышенных рисков. Тем более что связь рисков с доходность прямо пропорциональна.
Рассчитывать на внушительный доход от вложений в такие фонды можно только при долгосрочной инвестиционной деятельности. Как правило, минимальный период во многих ПИФах для достижения доходности составляет один год и выше. Менее краткосрочные инвестиции обычно не приносят ожидаемой прибыли.
Такая особенность обусловлена действием сложных процентов, которые увеличивают со временем фактическое состояние пая инвестора. И чем больше срок – тем выше оказывается доходность.
Показатели доходности могут зависеть и от типа паевого фонда и от сферы инвестирования. Например, смешанные фонды и фонды акций дают доходность ниже, чем ПИФы биржевых индексов. Но при этом есть пропорциональная разница и в величине рисков.
На величину доходности помимо указанных факторов влияет и сумма инвестиций – чем она выше, тем больше размеры сложных процентов и тем выше общая величина доходности в момент погашения пая.
В какие ПИФы выгоднее инвестировать
Озвучить рейтинг самых доходных фондов не получится, так как для каждого инвестора существуют конкретные критерии отбора. Основными критериями выбора остаются сфера экономики и тип фонда по виду активов.
Для примера можно рассмотреть несколько категорий ПИФов :
ПИФ облигаций
ПИФ акций
Отраслевые фонды
Самой стабильной перспективой доходности является инвестирование в ПИФы облигаций. Обладая доходность со средним показателем в 9-12 процентов, эти фонды обеспечивают и низкий порог рисков. Такие инвестиции могут использоваться в составе мер по диверсификации рисков.
Более доходным инвесторским проектом является фонд акций. Высокая волатильность, повышенная ликвидность здесь порождают и более высокие риски. А все вместе стимулирует более высокую доходность. Но инвестиции в эти ПИФы лучше делать в долгосрочной перспективе, так как показатели ликвидности свидетельствуют о том, что в течение одного года стоимость акций может и повышаться и падать.
Альтернативным в обоих случаях вариантом есть смешанные инвестиционные паевые фонды, в которых работа ведется и с акциями и с облигациями. В период падения котировок на акции возрастает доходность облигаций и наоборот.
При инвестировании в отраслевые фонды доходность будет выше там, где намечены солидные государственные и коммерческие инвестиции. Отдельные направления деятельности в экономике страны являются приоритетными. И обладая информацией о развитии той или иной отрасли в ближайшие годы, можно очень выгодно инвестировать в отраслевой инвестиционный фонд.
Стоит ли вкладывать в ПИФы?
Ответ на это вопрос должен дать каждый инвестор сам. Направленность деятельности таких фондов и условия инвестирования, в принципе, дают возможность получать неплохую доходность разным категориям инвесторов. Это вид инвесторской деятельности напоминает нечто среднее между банковскими депозитами и деятельностью на фондовом рынке.
Учитывая преимущества в отношении управления средствами и величины доходности, можно сделать вывод, что такой метод инвестирования является наименее рискованным. А это уже очень важный аргумент, ведущий к высоким показателям доходности.
*****
Стоит ли вкладывать деньги в пифы
Стоит ли вкладывать в ПИФ-ы сумму.
Регистрация 21.11.2008 Сообщений 34
Если вы не особо не разбираетесь в инвестировании, то стоит. Из ПИФов рекомендую вложиться в крупный индексный фонд, например:
1. Биржевая площадь – Индекс ММВБ;
Второй вариант - положите равными частями по 500к в открытые ПИФы электроэнергетики (например, Замоскворечье – Российская энергетика;Тройка Диалог - Электроэнергетика), телекомов (КИТ Фортис - Российские телекоммуникации, Останкино - Российская связь) и металлургии (например, Трубная площадь – Российская металлургия).
П.С. Советов будет много, в конечном счете решать вам.
*****
Стоит ли вкладывать деньги в пифы
В последние годы паевые инвестиционные фонды (ПИФы) пользуются все большей популярностью. Они привлекательны для инвесторов, которые не имеют опыта самостоятельных вложений, но хотели бы эффективно использовать собственные средства.
Чтобы ПИФы приносили максимальный доход важно доверить деньги компетентной управляющей компании. Сбербанк традиционно пользуется высоким уровнем доверия клиентов, и ПИФы банка тоже не стали исключением.
В статье: рассмотрим какие ПИФы предлагает Сбербанк и каковы условия покупки пая, а также проанализируем актуальность и прибыльность паевых фондов.
Выгодно ли инвестировать в ПИФы?
ПИФы по уровню риска близки к депозитным вкладам, однако доходность их значительно выше. По соотношению риска и доходности ПИФы являются переходным этапом между прямыми инвестициями в ценные бумаги и депозитами. Для вложений в ПИФы не надо обладать специальными навыками, потому что деньгами распоряжается управляющая компания, и при этом минимальная сумма инвестиций составляет около 2000 рублей.
Проанализировав доходность ПИФов в 2013 году, специалисты получили результаты, позволяющие определить самые надежные фонды за прошлый год. Нас интересуют данные, касающиеся фондов Сбербанка.
В первом квартале 2013 года самую высокую доходность показали ПИФы, которые работали с акциями телекоммуникационного и потребительского секторов. Среди десяти самых доходных фондов пятое место занял «Сбербанк – Потребительский сектор», показавший доходность 10,47%, а седьмое место – «Сбербанк – Телекоммуникации» с доходностью 10,28%. Самыми убыточными стали ПИФы, связанные с добычей и переработкой полезных ископаемых, продажей черных, цветных, драгоценных металлов и их продуктов.
Во втором квартале 2013 года убыточными оказались 75% всех фондов. По вкладам в евро хороший доход показал только фонд «Сбербанк – Глобальный интернет», его паи подорожали на 10,4%. В третьем квартале прибыль принесли фонды, связанные с нефтегазовым сектором, а больше всего пострадали ПИФы электроэнергетической отрасли.
После анализа данных по 20 самым доходным ПИФам 2013 года становится видно, что второе место в рейтинге занимает фонд «Сбербанк-Телекоммуникации», на девятом месте фонд «Сбербанк – Нефтегазовый сектор», на 12 месте – «Сбербанк – Фонд рискованных облигаций» и 19 место занимает – «Сбербанк – Фонд Илья Муромец».
Паевые фонды Сбербанка
УК «Сбербанк Управление Активами», которая до ноября 2012 года была известна, как УК «Тройка Диалог», является крупнейшей компанией на рынке паевых инвестиций.
В Сбербанке представлены классические фонды – это фонды акций и фонды облигаций (отличаются меньшим уровнем риска, чем фонды акций). В фонды акций входят «Добрыня Никитич», «Фонд активного управления», «Фонд акций компаний малой капитализации», «Фонд активного управления», «Америка», «Фонд акций первого эшелона».
Фонды облигаций – это «Илья Муромец», «Фонд рискованных облигаций». Также это фонд денежного рынка, смешанные инвестиции, фонд товарного рынка, глобальные инвестиции и недвижимость.
Кроме классических, в банке представлены секторные фонды: «Нефтегазовый сектор», «Электроэнергетика», «Телекоммуникации и Технологии», «Металлургия», «Финансовый сектор», «Потребительский сектор», «Европа», «Инфраструктура», «Агросектор», «Глобальный интернет».
Минимальная сумма вложений составляет 15 000 рублей, дополнительная покупка осуществляется на сумму от 1500 рублей. Вознаграждение управляющей компании – 3,2% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда. Вознаграждение депозитария, регистратора и аудитора – до 0,2% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда.
На данный момент растут ПИФы потребительского сектора и телекоммуникаций. Это объясняется ростом заработной платы и падением уровня безработицы, а как следствие увеличением объема розничной торговли. Компании телекоммуникаций предоставляют услуги населению и имеют широкие перспективы развития в ближайшие 2-3 года.
Обзор некоторых фондов
Фонд акций «Глобальный интернет»
Инвестиции в акции компаний, чей бизнес связан с Интернет-технологиями. На данный момент Интернет-сектор один из самых динамично развивающихся на мировом рынке. Фонд приобретает акции таких компаний, как Яндекс, Mail.ru, МТС, Мегафон, Ростелеком прив. Facebook Inc. Apple Inc, IBS group, Baidu, Qiwi.
Действует такое соотношение акций по отраслям: Интернет – 44%, мобильная связь – 21,9%, денежные средства – 18,4%, IT – 9,3% и фиксированная связь – 6,3%. Фонд существует два года, его доходность – 23,44%. Показатели управления фонда достаточно хорошие.
Сбербанк – Телекоммуникации
Фонд лидирует среди представленных секторов. Доходность – 30,75%, показатели управления хорошие: коэффициент Шарпа – 0,172, а коэффициент Сортино – 0,148. С 2008 года стоимость паев стабильно растет и обгоняет средние значения по всем ПИФам акций и сектора телекоммуникаций. За последние 5 лет прибыльность фонда достигла 155,10%.
Однако фонд достаточно дорогой: неснижаемая надбавка – 1,2%, общая надбавка – 1,5%-0,5%. Скидка УК – 1% и в зависимости от агента еще скидка от 3% до 0%. Но общее вознаграждение фонда без НДС всего 3,7%. Структура ПИФа состоит из ценных бумаг АФК система, МТС, Мегафон и Яндекс, которые являются самыми стабильными компаниями в секторе.
Сбербанк – Потребительский рынок
Фонд мало подвержен кризису и имеет хорошие перспективы. Доходность за год – 24,23%. ПИФ инвестирует в российские компании потребительского сектора. Структура: розничная торговля – 49,4%, денежные средства – 10,6%, Интернет – 10,4%, недвижимость – 10%, потребительские товары – 15,4% и сельское хозяйство – 4,1%. Больше всего приобретается акций таких компаний: Пятерочка ГДР, Магнит, Дикси Групп, Эталон, Группа Черкизово ГДР, Яндекс, Mail.ru, Starbucks, Monsanto Co, Группа Черкизово.
Сбербанк – Электроэнергетика
С учетом стагнации в экономике фонд не отличается высокой доходностью. Инвестирование производится в акции российских электроэнергетических компаний. Структура фонда состоит из акций таких компаний: генерирующие компании – 65,9%, сетевые компании – 30,6%, денежные средства – 3,5% и сбытовые компании – 0,1%. Десятка крупнейших позиций выглядит таким образом: ТГК-1, Э.ОН Россия, Энел ОГК-5, Российские сети, Интер РАО ЕЭС, ФСК ЕЭС, МРСК Центра и Приволжья, РусГидро, Мосэнерго, МРСК Волги.
Сбербанк – Металлургия
В связи со стагнацией в экономике фонд показывает негативную динамику и отрицательную доходность. Инвестиции производятся в акции преимущественно российских металлургических и горно-добывающих компаний. Структура ПИФа выглядит таким образом: черная металлургия – 50,9%, драгоценные металлы – 16,3%, цветная металлургия – 15,2%, удобрения – 14%, денежные средства – 3,5%. Наибольший вес акций имеют такие компании: ФосАгро ГДР, Северсталь, ММК ГДР, НЛМК, НЛМК, ТМК ГДР, Kinross Gold, Алроса, Норильский никель, Vale SA, ОК Русал.
Сбербанк – Америка
До 27 декабря 2013 года фонд назывался «Сбербанк – Фонд акций компаний с государственным участием». На данный момент ПИФ дает возможность инвесторам диверсифицировать свои вложения и заработать на возможном росте американского фондового рынка.
Активы будут инвестированы в биржевой фонд на индекс Standard &Poor’s, учитывающий динамику 500 крупнейших компаний США по капитализации. Чтобы привлечь пайщиков к обновленному фонду, Сбербанк снизил собственное вознаграждение до 2%.
Перспективы ПИФов Сбербанка
Важно отметить, что доходность ПИФов часто непредсказуема для начинающих. Необходимо внимательно отслеживать динамику фондового рынка в течение трех лет, чтобы предсказать примерную прибыль фонда. Часто в течение года ПИФы показывают хорошую доходность, однако в течение более длительного времени она значительно падает и через три года может показать отрицательный результат.
На доходность инвестиционных фондов оказывают влияние множество факторов. Стагнация в экономике, как правило, отрицательно влияет на ПИФы и значительно снижает возможную прибыль. В случае кризисных явлений, которые характерны для российской экономики, большинство фондов показывает отрицательную доходность. На данный момент ПИФы Сбербанка считаются одними из самых надежных на российском рынке.
Хорошим решением для мелких инвесторов может стать ПИФ Сбербанка в секторе коммуникаций. Он показывает стабильные результаты и хорошую доходность, а для начальных инвестиций не требует крупных вложений. Если ситуация на рынке изменится, то можно перевести средства в другие ПИФы Сбербанка. На данный момент УК «Сбербанк Управление Активами» предлагает широкий выбор фондов с хорошими перспективами развития.
